Stock Options

• Our Option Trader Service is for active and aggressive traders who enjoy the challenge of frequent option trading—and the profit opportunities this brings—but who also appreciate the need to control risk.
  
  
  LEAPS (or "Long-term Equity AnticiPation Securities") are call and put options with an expiration as long as thirty-nine months. Generally, equity LEAPS have two series at any time with a January expiration. LEAPS are a powerful way to leverage your trading dollar. They allow you to control 100 shares of a quality stock for a fraction of their current trading price.
  
  Example trade alert: "I am buying 10 contracts of the Jan '06 20 LEAPS (XYZAD) calls on XYZ with the stock at $20.80. I would buy these with the stock between $20.35 and $21.00. My initial stop is contingent on the stock closing below $20.06. Currently these LEAPS are trading at $5.30 bid by $5.60 asked. I have placed a limit order to buy at $5.50. As the stock advances, I will raise my stop contingent on the movement of the stock."
  We like LEAPS and trade them frequently. From time to time, we will buy LEAPS and also write covered calls against the positions for added income.
  
  BUYING PUT OR CALL OPTIONS An "option" is the right, but not the obligation, to buy (for a call option) or sell (for a put option) a specific amount of a given stock at a specified price (the strike price) during a specified period of time. For stock options, the amount is usually 100 shares.
  
  Example trade alert: "With a bounce down off both price and trend resistance and a bearish engulfing candle on Friday, I am buying puts on XYZ. I am placing an order to buy the April 15 Puts (XYZPC) for a limit of $1.60. My initial exit will be contingent on the stock rising above $16.37."
  
  STRADDLES A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration, and underlying stock. A long straddle is when both options are owned and a short straddle is when both options are written. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call, and buying 1 XYZ May 60 put.
  
  Example trade alert: "I am opening a straddle on XYZ with the stock between $20 and $20.70. I am buying the October $20 calls (XYZJD) and the November $20 puts (XYZVD). Implied volatility is in the 2nd percentile. The bid is $4.90 and the ask is $5. Current breakevens are $15 and $25. With a 6% move in implied volatility, there is a 91% chance of the position hitting either breakeven during the life of the trade. I have a chance to make money if the stock moves in either direction and/ or if the implied volatility increases."
  
  CREDIT SPREADS A spread strategy that increases the account's cash balance when it is established. A bull spread with puts and a bear spread with calls are examples of credit spreads.
  
  Example trade alert: "I am opening a bull put spread on the XYZ. I am selling the May 1375 puts (XYZQH) $8.10 x $9 and I am buying the May 1350 puts (XYZQQ) $4.60 X $5.50. I am placing a limit order to enter this trade for a net credit of $3.20. Notice that the leg I am selling is below support which is currently at about 1400. There are 16 days left in the trade. These options expire at the OPEN on the third Friday, so I can't trade them after market close on the Thursday before the third Friday. They are European style so they could not be put to me before expiration. They are cash settled. For each pair of the spread, I will receive $320 before commissions, and I will have a net risk of $2,180.00."
  
  RATIO BACKSPREAD
  A purchase of an option and the writing (or selling short) of a different number of the same type of options at a different strike price than the purchased options. All options involved have the same expiration date.
  
  Example trade alert: "I see a reverse skew on the XYZ. With the XYZ at 140, I am selling 1 June 140 call (XYZFH) for $5.40 and with the money I take in, I am simultaneously buying 2 June $147.50 calls (XYZFT) for $2.10. I will take in a credit of $1.20. If the XYZ goes against me, and goes below 140.95 at expiration, I will still make $110. If it goes above $154.20 I will have a profit on the upside. This profit has an unlimited upside and will just increase as the price of the XYZ increases. If I remained in the positions until expiration and the XYZ was between 140.95 and 154.20, I will have a loss. The maximum loss would occur at 147.47 and would be $620."
  
  CALENDAR SPREAD The simultaneous purchase and sale of options on the same stock with the same strike price but different expiration dates
  
  Example trade alert: "With the XYZ at 45, I am buying the June 45 puts (XYZFH) and I am simultaneously selling the Dec $45 puts (XYZMT). If filled, this spread makes money at expiration of the stock price is anywhere between about $43 and $47.99. The options are somewhat overvalued and there is a nice volatility skew in place between the two months I am trying to trade. An increase in volatility should help this volatility based trade."
  NAKED PUTS A naked put position is established by writing (or selling) a put option and the writer is not short stock or long another put option.
  
  Example trade alert: "With a bounce off support at $32.80, I am selling 5 contracts of the June $32.50 puts (XYZRZ) on XYZ for $1.15. I will take in $575 less commissions. My initial exit will be contingent on the stock price of XYZ going below $32.65. As long as XYZ stays above $32.50, I will be able to keep the $575. If XYZ goes below $32.50, I may be required to buy the stock at anytime before expiration for $32.50 a share."

by www.AnotherWinningTrade.com

World Economy - recent data

Productivity - accelerated by 3%, while labour costs have only risen 1.7% .

Non Farm Payroll - employment figures released Fri 02/02 grew at a lower than expected 111,000

FOMC- US Federal Reserve decided to keep interest rates on hold last week at 5.25%

ISM nonmanufacturing index - rose to 59% from 56.7% in December. It's the 46th consecutive month of growth in the services and it's the highest reading since May.

The World TopInvestor competition

..What is the World TopInvestor Competition?

The World TopInvestor competition is a live money, capital markets trading competition. It lasts for a full year: February 19, 2007 to February 18, 2008.

O prémio para o Top Investor a nivel mundial é a possibilidade de gerir uma carteira com um valor de 250.000 USD com o patrocinio do Banco Saxo.

http://www.worldtopinvestor.com/pub/PT/index

Clube de Investidores

A Associação de Investidores e Analistas Técnicos do Mercado de Capitais (ATM) vai passar a contar com um manual de instruções para formar um Clube de Investidores. Presente em www.associacaodeinvestidores.com e acessível pelo telefone 917970043 já conta com 100 sócios e está aberta a investidores analistas e empresas.

Actualmente é presidida por Octávio Viana, fundador do único clube de investidores com assento no Registo Nacional de Pessoas Colectivas, o Right Side Investment Club ( http://www.rightsideclub.com/ ) tem data de início em 2005. Parte do site está acessível ao público em geral, onde são colocadas ideias de investimento em inglês.

Do próprio Octávio Viana já é conhecido o Think Finance ( http://www.thinkfn.com), que promete através da ATM desenvolver e divulgar um sistema de cursos sobre o mercado de capitais numa componente de auto-estudo.

Os Clubes de Investidores são associações sem personalidade jurídica e sem fins lucrativos, também desenvolvem uma actividade económica, na medida em que gerem um fundo comum que tem como objectivo a obtenção de lucro.

Info retirada do Expresso Economia.

Curtas Financeiras

- SBERBANK FAZ OPV - o maior banco da Rússia, OAO Sberbank, vai fazer uma OPV de 12.3 mil milhões para financiar a sua expansão, quando o aumento dos rendimentos na Rússia faz disparar o crédito ao consumo. O banco vai oferecer até 3.5 mil milhões de acções.

- BANCO ONLINE EGG É DO CITIGROUP – O Citigroup anunciou ontem a aquisição do banco online Egg, pertence à seguradora britânica Prudential, por 575 milhões de libras (1.13 mil milhões de euros). A venda do Egg faz parte da estratégia da Prudential, a segunda maior seguradora do Reino Unido, de vender as operações menos rentáveis desde o Verão. Os Egg há muito que regista prejuízos e os analistas acreditam que o preço pago pelo Citigroup foi justo. A seguradora registou lucros de 2.17 mil milhões de libras, com os mercados asiático e americano em alta.

- MERRIL LYNCH COMPRA FIRST REPUBLIC – O banco de investimento norte-americano Merrill Lynch concretizou a compra do First Republic Bank, especializado no crédito hipotecário para o segmento de luxo, por cerca de 1.8 mil milhões de dólares (1.39 mil milhões de euros). A operação, que estará finalizada no terceiro trimestre deste ano, deverá ainda ser aprovada pela assembleia-geral de accionistas da First Republic.

- OREY COMPRA 3% DA SGF – a participação foi adquirida à Fundação Luso-Americana para o Desenvolvimento (FLAD) e representa um reforço do grupo Orey Antunes na área de gestão de pensões complementares de Reformas de Empresas e Planos de Poupança Reforma (PPR), segmento onde a SGF se especializou ao longo da
sua actividade. A operação teve um custo de 114 mil euros e corresponde a uma valorização de 3.8 milhões de euros.

- VEDA É ALVO DE OPA – Os bancos de investimento Merrill Lynch Global Private Equity e Pacific Equity Partners lançaram uma oferta pública de aquisição (OPA) de 639 milhões de dólares pela Veda Advantage, a maior empresa de avaliação de crédito da Austrália. As duas entidades ofereceram 3.61 dólares australianos por acção da VEDA, o que corresponde a mais de 20% do fecho dos títulos em bolsa na segunda-feira.

- PROVIDENCE TEM 12 MIL MILHÕES PARA COMPRAS – a firma de investimentos Providence Equity Partners criou o seu maior fundo de sempre, no valor de 12 mil milhões de dólares, para a compra de empresas de média e comunicação, disseram fontes citadas pela Bloomberg. O Fundo estará entre os maiores do mundo destinados a aquisições, num ranking dominado pelo Blackstone Group de Nova York, com um bolo de 20 mil milhões de dólares.

- WACHOVIA INVESTE 60 MILHÕES NA CHINA – através da compra de 50% das acções de um projecto residencial de luxo na costa de Zhuhai. O anúncio do investimento do banco americano Wachovia surge cerda de dois meses depois de uma empresa do grupo Deutsche Bank ter também anunciado um investimento de 225 mil milhões de dólares numa joint-venture imobiliária.

Novo fundo Parvest Environmental

O BNP Paribas disponibiliza um novo fundo de acções em Portugal, o PARWORLD ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES, o fundo de acções internacionais de carácter ambiental, que investe em três mercados distintos: energia (renováveis e eficiência energética), água (tratamentos de águas e controlo de poluição) resíduos (tratamento de resíduos e de gestão de recursos).

O Parworld Environmental Opportunities está já disponível em "private bank" e, mais recentemente, para os pequenos investidores através do MultiOportunidades da seguradora Eurovida.

"Trata-se de um fundo que beneficia do crescimento industrial de sociedades de pequena e média capitalização seleccionadas segundo um processo rigoroso, que apenas investe em empresas cuja actividade principal está inteiramente ligada aos sectores apresentados", refere o BNP Paribas em comunicado.

O Parworld Environmental Opportunities é fruto da parceria do BNP Paribas Asset Management, especialista europeu em mercados ambientais a quem foi delegada a gestão do fundo. O BNP Paribas Asset Management gere 298 mil milhões de euros em activos.

ISEE Sentiment Indicator

"A measure of investor sentiment in the market measured by looking at the number of opening long call options to opening long put options purchased on the International Stock Exchange. The measure only considers the purchases of customers and does not include the purchases made by market makers, as customers are thought to be the best measures of sentiment."

Long Calls Purchased
------------------------- X 100 = ISSE
Long Putts Purchased

www.investopedia.com